സ്ഥിരമായ കരാർ ഫീസ് എത്രയാണ്?പെർപെച്വൽ കരാർ ഫീസിന്റെ ആമുഖം

ശാശ്വത കരാറുകളെക്കുറിച്ച് പറയുകയാണെങ്കിൽ, വാസ്തവത്തിൽ ഇത് ഒരു തരം കരാർ വ്യാപാരമാണ്.ഭാവിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത സമയത്ത് ഇരു കക്ഷികളും ഒത്തുതീർപ്പുണ്ടാക്കുന്ന കരാറാണ് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ.ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് മാർക്കറ്റിൽ, ചരക്കുകളുടെ യഥാർത്ഥ കൈമാറ്റം പലപ്പോഴും കരാർ കാലഹരണപ്പെടുമ്പോൾ മാത്രമേ സംഭവിക്കുകയുള്ളൂ.ഡെലിവറി സമയത്ത്.കാലഹരണപ്പെടാത്ത ഒരു പ്രത്യേക ഫ്യൂച്ചർ കരാറാണ് ശാശ്വത കരാർ.ശാശ്വതമായ ഒരു കരാറിൽ, നിക്ഷേപകർ എന്ന നിലയിൽ ഞങ്ങൾക്ക് സ്ഥാനം അവസാനിപ്പിക്കുന്നത് വരെ കരാർ കൈവശം വയ്ക്കാം.സ്ഥിരമായ കരാറുകളും സ്പോട്ട് പ്രൈസ് ഇൻഡക്സ് എന്ന ആശയം അവതരിപ്പിക്കുന്നു, അതിനാൽ അതിന്റെ വില സ്പോട്ട് വിലയിൽ നിന്ന് വളരെ വ്യത്യസ്തമായിരിക്കില്ല.ശാശ്വത കരാറുകൾ ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന പല നിക്ഷേപകരും സ്ഥിരമായ കരാർ ഫീസ് എത്രയാണെന്നതിനെക്കുറിച്ച് കൂടുതൽ ആശങ്കാകുലരാണ്?

സ്ഥിരമായ കരാർ ഫീസ് എത്രയാണ്?

ഒരു ശാശ്വത കരാർ എന്നത് ഒരു പ്രത്യേക തരം ഫ്യൂച്ചർ കരാറാണ്.പരമ്പരാഗത ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, സ്ഥിരമായ കരാറുകൾക്ക് കാലഹരണ തീയതിയില്ല.അതിനാൽ, സ്ഥിരമായ കരാർ ഇടപാടിൽ, സ്ഥാനം അടയ്ക്കുന്നത് വരെ ഉപയോക്താവിന് കരാർ കൈവശം വയ്ക്കാം.കൂടാതെ, പെർപെച്വൽ കരാർ സ്പോട്ട് പ്രൈസ് ഇൻഡക്സ് എന്ന ആശയം അവതരിപ്പിക്കുന്നു, അനുബന്ധ മെക്കാനിസത്തിലൂടെ, സ്ഥിരമായ കരാറിന്റെ വില സ്പോട്ട് ഇൻഡക്സ് വിലയിലേക്ക് മടങ്ങുന്നു.അതിനാൽ, പരമ്പരാഗത ഫ്യൂച്ചറുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, സ്ഥിരമായ കരാറിന്റെ വില മിക്ക സമയത്തും സ്പോട്ട് വിലയിൽ നിന്ന് വ്യതിചലിക്കില്ല.വളരെയധികം.

ഒരു സ്ഥാനം തുറക്കാൻ ഉപയോക്താവിന് ആവശ്യമായ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ മാർജിൻ ആണ് പ്രാരംഭ മാർജിൻ.ഉദാഹരണത്തിന്, പ്രാരംഭ മാർജിൻ 10% ആയി സജ്ജീകരിക്കുകയും ഉപയോക്താവ് $1,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു കരാർ തുറക്കുകയും ചെയ്താൽ, ആവശ്യമായ പ്രാരംഭ മാർജിൻ $100 ആണ്, അതായത് ഉപയോക്താവിന് 10x ലിവറേജ് ലഭിക്കും.ഉപയോക്താവിന്റെ അക്കൗണ്ടിലെ സൗജന്യ മാർജിൻ $100-ൽ കുറവാണെങ്കിൽ, തുറന്ന വ്യാപാരം പൂർത്തിയാക്കാൻ കഴിയില്ല.

മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ എന്നത് ഉപയോക്താവിന് ബന്ധപ്പെട്ട സ്ഥാനം നിലനിർത്താൻ ആവശ്യമായ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ മാർജിനാണ്.ഉപയോക്താവിന്റെ മാർജിൻ ബാലൻസ് മെയിന്റനൻസ് മാർജിനേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ, സ്ഥാനം നിർബന്ധിതമായി അടയ്‌ക്കും.മുകളിലെ ഉദാഹരണത്തിൽ, മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ 5% ആണെങ്കിൽ, $1,000 മൂല്യമുള്ള ഒരു സ്ഥാനം നിലനിർത്താൻ ഉപയോക്താവിന് ആവശ്യമായ മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ $50 ആണ്.നഷ്ടം കാരണം ഉപയോക്താവിന്റെ മെയിന്റനൻസ് മാർജിൻ $50-ൽ താഴെയാണെങ്കിൽ, ഉപയോക്താവ് കൈവശം വച്ചിരുന്ന സ്ഥാനം സിസ്റ്റം അടയ്ക്കും.സ്ഥാനം, ഉപയോക്താവിന് അനുബന്ധ സ്ഥാനം നഷ്ടപ്പെടും.

ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് ഈടാക്കുന്ന ഫീസല്ല, ദൈർഘ്യമേറിയതും ഹ്രസ്വവുമായ സ്ഥാനങ്ങൾക്കിടയിൽ നൽകപ്പെടുന്നു.ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് പോസിറ്റീവ് ആണെങ്കിൽ, ലോംഗ് സൈഡ് (കരാർ വാങ്ങുന്നയാൾ) ഷോർട്ട് സൈഡിന് (കരാർ വിൽപ്പനക്കാരൻ) പണം നൽകുന്നു, ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് നെഗറ്റീവ് ആണെങ്കിൽ, ഷോർട്ട് സൈഡ് ലോംഗ് സൈഡ് നൽകുന്നു.

ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് രണ്ട് ഭാഗങ്ങൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു: പലിശ നിരക്ക് നിലയും പ്രീമിയം നിലയും.ബിനാൻസ് പെർപെച്വൽ കരാറുകളുടെ പലിശ നിരക്ക് 0.03% ആയി നിശ്ചയിച്ചു, കൂടാതെ പ്രീമിയം സൂചിക സ്ഥിരമായ കരാർ വിലയും സ്പോട്ട് പ്രൈസ് ഇൻഡക്‌സിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കി കണക്കാക്കിയ ന്യായമായ വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.

കരാർ ഓവർ പ്രീമിയം ആയിരിക്കുമ്പോൾ, ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് പോസിറ്റീവ് ആണ്, കൂടാതെ ലോംഗ് സൈഡ് ഷോർട്ട് സൈഡിന് ഫണ്ടിംഗ് നിരക്ക് നൽകേണ്ടതുണ്ട്.ഈ സംവിധാനം അവരുടെ സ്ഥാനങ്ങൾ അടയ്ക്കാൻ നീണ്ട വശത്തെ പ്രേരിപ്പിക്കും, തുടർന്ന് വില ന്യായമായ തലത്തിലേക്ക് മടങ്ങാൻ പ്രേരിപ്പിക്കും.

സ്ഥിരമായ കരാറുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രശ്നങ്ങൾ

ഉപയോക്താവിന്റെ മാർജിൻ മെയിന്റനൻസ് മാർജിനേക്കാൾ കുറവായിരിക്കുമ്പോൾ നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷൻ സംഭവിക്കും.വ്യത്യസ്ത വലുപ്പത്തിലുള്ള സ്ഥാനങ്ങൾക്കായി Binance വ്യത്യസ്ത മാർജിൻ ലെവലുകൾ സജ്ജമാക്കുന്നു.വലിയ സ്ഥാനം, ആവശ്യമായ മാർജിൻ അനുപാതം കൂടുതലാണ്.വ്യത്യസ്ത വലുപ്പത്തിലുള്ള സ്ഥാനങ്ങൾക്കായി ബിനാൻസ് വ്യത്യസ്ത ലിക്വിഡേഷൻ രീതികളും സ്വീകരിക്കും.$500,000-ന് താഴെയുള്ള സ്ഥാനങ്ങൾക്ക്, ലിക്വിഡേഷൻ സംഭവിക്കുമ്പോൾ എല്ലാ സ്ഥാനങ്ങളും ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യപ്പെടും.

റിസ്ക് പ്രൊട്ടക്ഷൻ ഫണ്ടിലേക്ക് കരാർ മൂല്യത്തിന്റെ 0.5% ബിനാൻസ് കുത്തിവയ്ക്കും.ലിക്വിഡേഷനുശേഷം ഉപയോക്തൃ അക്കൗണ്ട് 0.5% കവിഞ്ഞാൽ, അധിക തുക ഉപയോക്തൃ അക്കൗണ്ടിലേക്ക് തിരികെ നൽകും.ഇത് 0.5% ൽ കുറവാണെങ്കിൽ, ഉപയോക്തൃ അക്കൗണ്ട് പൂജ്യത്തിലേക്ക് പുനഃസജ്ജമാക്കും.നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷനായി അധിക ഫീസ് ഈടാക്കുമെന്നത് ശ്രദ്ധിക്കുക.അതിനാൽ, നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷൻ സംഭവിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷൻ ഒഴിവാക്കാൻ ഉപയോക്താവ് സ്ഥാനം കുറയ്ക്കുകയോ മാർജിൻ നിറയ്ക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതാണ് നല്ലത്.

സ്ഥിരമായ കരാറിന്റെ ന്യായവിലയുടെ ഒരു എസ്റ്റിമേറ്റ് ആണ് മാർക്ക് വില.മാർക്ക് വിലയുടെ പ്രധാന പ്രവർത്തനം യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത ലാഭനഷ്ടം കണക്കാക്കുകയും നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷന്റെ അടിസ്ഥാനമായി ഇത് ഉപയോഗിക്കുകയുമാണ്.ശാശ്വതമായ കരാർ വിപണിയുടെ അക്രമാസക്തമായ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ മൂലമുണ്ടാകുന്ന അനാവശ്യമായ നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷൻ ഒഴിവാക്കുക എന്നതാണ് ഇതിന്റെ പ്രയോജനം.സ്‌പോട്ട് ഇൻഡക്‌സ് വിലയും ഫണ്ടിംഗ് നിരക്കിൽ നിന്ന് കണക്കാക്കിയ ന്യായമായ സ്‌പ്രെഡും അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് മാർക്ക് വിലയുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ.

ലാഭനഷ്ടങ്ങളെ തിരിച്ചറിഞ്ഞ ലാഭനഷ്ടം, യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത ലാഭനഷ്ടം എന്നിങ്ങനെ വിഭജിക്കാം.നിങ്ങൾ ഇപ്പോഴും ഒരു സ്ഥാനം വഹിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിൽ, പ്രസക്തമായ സ്ഥാനത്തിന്റെ ലാഭവും നഷ്ടവും യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത ലാഭനഷ്ടമാണ്, അത് വിപണിയിൽ മാറും.നേരെമറിച്ച്, സ്ഥാനം അടച്ചതിന് ശേഷമുള്ള ലാഭവും നഷ്ടവും തിരിച്ചറിഞ്ഞ ലാഭവും നഷ്ടവുമാണ്, കാരണം ക്ലോസിംഗ് വില കരാർ വിപണിയുടെ ഇടപാട് വിലയാണ്, അതിനാൽ തിരിച്ചറിഞ്ഞ ലാഭവും നഷ്ടവും മാർക്ക് വിലയുമായി ഒരു ബന്ധവുമില്ല.യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത ലാഭവും നഷ്ടവും മാർക്ക് വിലയിൽ കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് സാധാരണയായി യാഥാർത്ഥ്യമാക്കാത്ത നഷ്ടമാണ് നിർബന്ധിത ലിക്വിഡേഷനിലേക്ക് നയിച്ചത്, അതിനാൽ യാഥാർത്ഥ്യമാകാത്ത ലാഭവും നഷ്ടവും ന്യായമായ വിലയിൽ കണക്കാക്കുന്നത് വളരെ പ്രധാനമാണ്.

പരമ്പരാഗത കരാറുകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, സ്ഥിരമായ കരാറുകൾ ഡെലിവറി ദിവസം തന്നെ തീർപ്പാക്കുകയും ഡെലിവറി നൽകുകയും വേണം, കാരണം പരമ്പരാഗത കരാറുകൾക്ക് ഒരു നിശ്ചിത ഡെലിവറി കാലയളവ് ഉണ്ട്, അതേസമയം പെർപെച്വൽ കരാറുകൾക്ക് ഡെലിവറി കാലയളവ് ഇല്ല, അതിനാൽ നിക്ഷേപകർ എന്ന നിലയിൽ ഞങ്ങൾക്ക് ദീർഘകാലത്തേക്ക് സ്ഥാനങ്ങൾ വഹിക്കാൻ കഴിയും. ഡെലിവറി കാലയളവിൽ, ഇത് കൂടുതൽ വഴക്കമുള്ള കരാർ തരമാണ്.ഞങ്ങൾ മുകളിൽ അവതരിപ്പിച്ചതുപോലെ, സ്ഥിരമായ കരാറുകളുടെ മറ്റൊരു സവിശേഷത, അതിന്റെ വില സ്പോട്ട് മാർക്കറ്റിന്റെ വിലയുമായി മിതമായ രീതിയിൽ നങ്കൂരമിട്ടിരിക്കുന്നു എന്നതാണ്.ശാശ്വത കരാറുകൾ വില സൂചിക എന്ന ആശയം അവതരിപ്പിക്കുന്നതിനാൽ, അത് അനുബന്ധ സംവിധാനങ്ങളിലൂടെ ശാശ്വത കരാറുകൾ ഉണ്ടാക്കും.പുതുക്കൽ കരാറിന്റെ വില സ്പോട്ട് മാർക്കറ്റിൽ നങ്കൂരമിട്ടിരിക്കുന്നു.